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5筆美元債啟動(dòng)重組，讓陷入流動(dòng)性危機(jī)近一年的祥生控股集團(tuán)（HK02599，股價(jià)0.445港元，市值13.54億港元）忽然股價(jià)異動(dòng)。

2月21日，祥生控股收盤(pán)報(bào)漲23.61%，全天振幅30.56%，成交金額4592萬(wàn)港元，換手率3.4%。

就在2月20日晚間，祥生控股發(fā)布公告表示，為改善其財(cái)務(wù)穩(wěn)定性及可持續(xù)性，該集團(tuán)正就交易票據(jù)啟動(dòng)重組事項(xiàng)，重組事項(xiàng)一旦完成將為公司提供更強(qiáng)勁的前景，為所有利益相關(guān)者帶來(lái)長(zhǎng)期價(jià)值。

本次涉及重組的票據(jù)包括：

于2023年1月到期的13.0厘優(yōu)先票據(jù)8620萬(wàn)美元；

于2023年1月到期的13.0厘優(yōu)先票據(jù)13.45億美元；

于2023年8月到期的12.0厘優(yōu)先票據(jù)2億美元；

于2022年6月到期的10.5厘優(yōu)先票據(jù)2億美元；

于2022年1月到期的12.5厘優(yōu)先票據(jù)1947萬(wàn)美元。

公告明確，祥生控股擬與交易票據(jù)持有人訂立以支持實(shí)施重組事項(xiàng)的債權(quán)人支持協(xié)議，同時(shí)該公司強(qiáng)烈鼓勵(lì)交易票據(jù)持有人于提前同意費(fèi)截止日期或基本同意費(fèi)截止日期前加入債權(quán)人支持協(xié)議，以便符合資格收取相應(yīng)的同意費(fèi)。

而令內(nèi)房股股價(jià)集體走強(qiáng)的“不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)”，同樣有望把危機(jī)中的房企拉出泥潭。

引進(jìn)不動(dòng)產(chǎn)私募投資，意味著房企有望優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)，降低杠桿率，對(duì)處于流動(dòng)性危機(jī)之中的出險(xiǎn)房企而言是一股源頭活水。

廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)要求的落實(shí)，利于盤(pán)活存量資產(chǎn)，為行業(yè)提供增量資金。不同資金主體對(duì)不動(dòng)產(chǎn)投資機(jī)會(huì)的判斷，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不同；不動(dòng)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式及由運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造的現(xiàn)金流判斷等邏輯也完全不同。因此，必須要開(kāi)拓更多的資金渠道，給各類社會(huì)資金以投資機(jī)會(huì)，助力其發(fā)現(xiàn)價(jià)值、挖掘運(yùn)營(yíng)潛力。

自2022年3月出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)以來(lái)，祥生已出售多處項(xiàng)目以回籠資金。

從2022年年初開(kāi)始，祥生就開(kāi)啟了一系列動(dòng)作：先以3.37億元作價(jià)出售一業(yè)務(wù)為健康產(chǎn)業(yè)的附屬公司23.8%股權(quán)，錄得1.75億元資金；再以4.9億元溢價(jià)率超20%的價(jià)格，出售一間接附屬公司杭州濱拓企業(yè)管理有限公司51%股權(quán)，將項(xiàng)目提前變現(xiàn)；同時(shí)購(gòu)入杭州迪蕩投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）7.3%股權(quán)，間接增加持股比例，以便未來(lái)在項(xiàng)目中獲得收益。最近的一次出售是2022年11月17日，祥生以2.15億元出售安吉三特田野牧歌旅游開(kāi)發(fā)有限公司和杭州春園健康養(yǎng)老服務(wù)有限公司的股權(quán)、債權(quán)，出售事項(xiàng)的所得款項(xiàng)將由集團(tuán)用作償還債務(wù)，交易對(duì)象為浙江國(guó)資。

事實(shí)上，撇開(kāi)債務(wù)問(wèn)題，祥生仍然是紹興市優(yōu)秀企業(yè)之一。日前，紹興市企業(yè)家協(xié)會(huì)發(fā)布了“2022紹興市百?gòu)?qiáng)企業(yè)名單”，祥生地產(chǎn)集團(tuán)位列榜單第三位。2022年9月20日，祥生集團(tuán)還榮獲“2022浙江省服務(wù)業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)TOP17”和“2022浙江省百?gòu)?qiáng)企業(yè)TOP56”。

去年9月29日，浙江省首個(gè)房地產(chǎn)紓困基金——紹興市穩(wěn)?；鸬牡谝粋€(gè)紓困項(xiàng)目正式落地祥生項(xiàng)目。據(jù)了解，該項(xiàng)目為位于諸暨市的祥生開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)較高，前期在市場(chǎng)上口碑較好。穩(wěn)?；鹱⑷肟傤~7億元，增強(qiáng)項(xiàng)目資金流動(dòng)性，加快建設(shè)進(jìn)程，確保項(xiàng)目正常交付。

記者從祥生集團(tuán)官網(wǎng)獲知，截至目前，祥生在全國(guó)范圍內(nèi)有25個(gè)在售項(xiàng)目，其中浙江8個(gè)、內(nèi)蒙古5個(gè)、江蘇3個(gè)、安徽2個(gè)、湖南2個(gè)、山東2個(gè)、江西1個(gè)、福建1個(gè)、上海1個(gè)。截至2022年12月31日，祥生控股集團(tuán)累計(jì)合約銷售額約236.91億元，歸屬于集團(tuán)的平均合約售價(jià)約13495元/平方米。

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標(biāo)簽： 并購(gòu)重組 祥生控股集團(tuán)