繼碧桂園、旭輝等房企陸續(xù)發(fā)行由中債信用增進公司提供擔保的債券后，日前記者獲悉，包括深圳卓越集團、中駿集團、中南建設(000961)等又一批民企，正申請發(fā)行由中債增進公司擔保的票據。

“中國銀行(601988)間市場交易商協(xié)會主動聯系了我們，協(xié)商發(fā)行帶擔保票據，此舉也是希望提振優(yōu)質民企融資信心?！逼渲幸患矣媱澃l(fā)行帶擔保票據的房企人士告訴記者。

據一位熟悉房企融資流程的專業(yè)人士透露，交易商協(xié)會僅是銀行間市場的自律組織，房企通過銀行間市場發(fā)行票據，所募集的資金仍由銀行放款。

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“交易商協(xié)會雖然是協(xié)會性質，但是有部分行政權力，一般情況下銀行間市場的債券品種都需要交易商協(xié)會審批、備案?！鄙鲜鋈耸糠Q。

據上述專業(yè)人士介紹，與房企以往發(fā)行中票不同，由中債增進公司擔保的票據，雖然會增加擔保人，但是需要提供足額的資產進行抵押，以進行反擔保。以往房企發(fā)行中票，不一定需要資產抵押，有可能為純信用發(fā)行。

上述房企人士也指出，從龍湖發(fā)的第一單由中債增進公司擔保的票據開始，已發(fā)行票據的幾家房企均提供了足額的抵押擔保，其中龍湖抵押物為旗下天街資產，卓越也計劃提供自持資產進行反擔保。

“盡管發(fā)行帶擔保票據需提供反擔保，但在當前民營房企融資受限情況下，發(fā)行帶擔保票據可行性更高?！鄙鲜鰧I(yè)人士補充表示。

據悉，自8月中旬監(jiān)管部門指示中債增進公司對房企發(fā)行的中票開展“全額無條件不可撤銷連帶責任擔保”后，目前已有碧桂園、龍湖集團、美的置業(yè)、新城控股(601155)、旭輝5家房企發(fā)行了由中債增進公司擔保的票據，總金額約62億元。

利率方面，各房企利率成本介于3.2%-3.33%之間，發(fā)行期限均為3年。

值得一提的是，盡管在中債增提供擔保背景下，部分房企能通過發(fā)行票據滿足部分資金需求，但是對于眼下多數房企而言，還需通過加大促銷等方式盡快回籠資金，緩解債務壓力。

據中指研究院數據顯示，2022年8月，房企信用債發(fā)行較上月幾乎腰斬，打破了3月以來月均發(fā)行近500億的良好局面。7-8月為信用債年度第二波償債高峰，但兩個月的發(fā)行到期比分別為63.1%、37.1%，新增融資無法覆蓋到期債務規(guī)模，行業(yè)仍存在較大的風險敞口。

從發(fā)行主體來看，央國企依然為絕對主力，8月僅有2只民企債券發(fā)行，其中就包括龍湖率先發(fā)行連帶“不可撤銷連帶責任擔?！钡闹衅谄睋?，發(fā)行額為15億元。

標簽： 銀行間市場